如何打造「抗震型」投資組合？深入談資產配置的進階心法

如果你已經養成記帳、固定儲蓄、定期定額投資的習慣，恭喜你，已經踏出了最重要的第一步。

但很多人會發現，隨著資產越來越多，面對市場波動的心情起伏也會越來越大。當投資金額小，看到股市下跌 5%、10%，你可能會覺得「沒關係，再等等就好」。可是一旦本金越來越大，跌幅意味著更多絕對金額時，就很難不被影響。

這時候，資產配置（Asset Allocation）的重要性，就會逐漸浮現。它不只是分散風險，更是一種「讓你能睡得著」的長期策略。今天，我想帶大家從基礎進一步深入，分享如何打造一個「抗震型」投資組合，陪伴你穩健走過牛熊循環。牛熊證街貨分佈圖

一、什麼是資產配置？

資產配置，簡單說就是根據你的目標、風險承受度，把資產分散在不同種類的投資工具中。這樣做的目的，不是追求最高報酬，而是控制風險、平滑波動，讓你在各種市場情境下都能維持計畫。

常見的資產類別可以分為：

• 股票（股票型基金、ETF）：成長性高，但波動也大

• 債券（債券型基金、債券ETF）：波動小，提供穩定收益

• 現金或貨幣型資產：流動性高，保護資產

• 不動產：抗通膨、提供租金收入，但流動性差

• 另類投資（黃金、REITs、私募基金等）：增加分散性，但需要更多研究

核心概念是「別把所有雞蛋放在同一個籃子裡」。

二、你需要先認識自己

在談具體配置比例之前，必須先回答這三個問題：

1️⃣ 你的投資目標是什麼？

• 短期（1～3 年）：如結婚、買房頭期款、留學

• 中期（3～10 年）：子女教育、事業轉型

• 長期（10 年以上）：退休生活、財富傳承

不同目標需要的風險承受度不同，短期資金應該保守，長期資金則可以更積極。

2️⃣ 你的風險承受度有多高？

這不僅是問你「能不能接受虧損」，而是「能在什麼情況下繼續持有，不會情緒化賣出」。很多人在股市大跌時，才發現自己實際能忍受的波動遠比想像中小。

3️⃣ 你目前的財務狀況如何？

包括收入穩定性、現金流、是否有貸款、家計壓力等，都會影響配置策略。年輕人收入成長潛力大，通常可以偏向股票；中年族群需要平衡現金流和資本保值，會逐漸加入更多債券或防禦型資產。

三、核心－衛星配置法：穩中求勝

許多進階投資人會使用「核心－衛星配置法」（Core-Satellite Approach）來分配資產。

🔹 核心（Core）

核心資產通常是占比最大的部分，約 60%～80%。它的功能是穩定成長、追蹤大盤，盡量降低選股錯誤風險。常見工具有：

• 全球股票ETF（如 VT）

• 台灣50 ETF（0050）

• 全球債券ETF

核心的特性是：被動、長期持有、低成本。

🔹 衛星（Satellite）

衛星資產占比約 20%～40%，用來追求超額報酬、增加彈性。這部分可以加入：

• 新興市場股票

• 科技或主題型ETF（如AI、綠能、半導體）

• 房地產投資信託（REITs）

• 黃金或其他另類投資

衛星投資需要主動研究，能靈活調整，但因為占比小，即使表現不佳也不會嚴重拖累整體組合。

這種方式能讓你在追求成長與控制風險之間，找到平衡。

四、用「三層防禦」打造抗震組合

很多人問：「股票跌到50%，怎麼辦？」其實，如果組合設計得當，你根本不需要在最慌亂的時候做出錯誤決策。

可以參考「三層防禦」觀念：

💡 第 1 層：現金或短期存款

約占 6 個月～1 年的生活費，用於緊急預備金。這部分不要投資，純粹是安全墊。

💡 第 2 層：穩定收入資產（債券、固定收益）

例如，全球投資級債券ETF、美國公債ETF等，提供穩定配息、對抗股市下跌時的衝擊。

💡 第 3 層：成長資產（股票、REITs）

這部分是用來創造長期增值的，重點是「長期持有」，不因短期跌幅而被迫賣出。

這三層結合，就算遇到金融風暴，也能用第一層現金應急，不需要急著賣出股票補現金；第二層提供穩定收益，減輕情緒壓力；第三層慢慢回升時，還能享受未來反彈的果實。

五、定期再平衡，才是真正的「抗震」關鍵

很多人會隨著市場波動而「被動」改變配置，比如股票漲太多就忽略風險、跌太多就砍單求心安。

要避免這種情緒化操作，建議每年（或每半年）進行一次「再平衡」（Rebalancing）。

例如，你原本規劃股票 70%、債券 30%，結果因為股票大漲，比例變成 80%/20%，這時就賣出一些股票、買回債券，恢復原本配置。

再平衡能強迫你「高賣低買」，而不是跟著市場情緒追高殺低。

六、結語：打造專屬於你的防震投資堡壘

最理想的投資組合，從來不是報酬率最高的，而是「你能持續投入、安穩持有」的組合。

一個真正能長期維持的配置，會讓你在遇到市場劇烈震盪時，不用徹夜失眠、不必被迫停損，也不會放棄投資計畫。

最重要的，不是一次性把資產配置「調到最好」，而是定期檢視、調整，讓它持續適合你的生活階段與風險偏好。

📌 如果你還不知道該如何設定自己的配置比例，或不知道怎麼選「核心」與「衛星」資產，歡迎留言或私訊討論。我可以再幫大家寫一篇更細的工具篇，手把手教你建立自己的專屬配置表格！💪✨