投資賺不到錢，不是因為不會選股，而是你不懂這件事：資金配置策略全解
- Rene
- 2025年8月2日
- 讀畢需時 3 分鐘
我們常說投資成功的關鍵是「選對股、進得早、出得巧」，但實際上，90%的散戶敗在資金配置上。騰訊牛熊證
選對了股票卻滿倉壓注、抄底抄成半山腰、一次重傷就失去信心不再進場──這些看似「運氣不好」，其實都與資金管理錯誤密切相關。
本篇將教你：
為什麼資金配置比選股更重要
港股操作中常見錯誤資金分配方式
散戶也能用的實用資金配置模型
一、散戶常犯的三大資金錯誤
1. 一檔股票重倉壓注
很多人看好一檔「未來會翻倍」的個股，就把全部資金丟進去，結果套牢後不敢加碼，也不敢止損。
❌ 錯誤心態：「不買多點怎麼賺大錢」✅ 正確思維：「生存比暴利更重要」
2. 見跌就攤平，無限加碼
港股波動大，有人看到持股下跌，就一直買一直攤，最後平均成本雖降低，但整體資金也卡死。
❌ 錯誤心態：「越跌越買總有反彈」✅ 正確思維：「跌有可能是趨勢，不是撿便宜」
3. 沒有預設停損與停利點
很多投資人買入後，就完全不理會股價變化，也沒設定停損機制，一跌就是幾十個百分比。
❌ 錯誤心態：「不賣就不算虧」✅ 正確思維：「保本是攻擊的開始」
二、投資界最經典的資金管理概念：不將雞蛋放在同一個籃子
這句話你一定聽過，但你可能沒有實際執行過。所謂「籃子」可以是：
不同的個股
不同行業（科技、金融、公用事業）
不同市場（港股、美股、A股）
不同投資標的（股票、ETF、債券、黃金）
✅ 分散並非為了降低收益，而是為了減少單一風險導致的重大虧損
三、港股投資常用的三種資金配置法
📌 模型 1：核心＋衛星策略（Core-Satellite）
核心部位（60-80%）：持有穩健、低波動的股票（如中電、滙豐、領展）
衛星部位（20-40%）：用於高風險、高報酬的投資（如科技成長股、AI概念股、波段操作）
✅ 優點：穩中求進，適合中長線投資人
📌 模型 2：三層資金池法
防守型（40%）：高息股、公用事業、港元定存
成長型（40%）：科技股、金融股、房託基金
機會型（20%）：投機題材、短線操作、認購證
✅ 優點：有彈性，能配合市場環境調整比重✅ 重點：機會型倉位務必嚴設停損！
📌 模型 3：每筆資金不超過總資金 10%
適合資金規模不大的小資投資者，規則如下：
每次建倉最多使用 10% 資金
最多持有 5–8 檔股票，避免過度分散
建倉完畢後需有預設停損與加碼點位
✅ 優點：風控清晰，不易因一筆錯誤而致命
四、實戰範例：假設你有100萬港元資金，該怎麼配？
🧩 運用「核心＋衛星」法：
核心資產（70萬）
領展房產基金（0823.HK）：20萬
滙豐控股（0005.HK）：20萬
中電控股（0002.HK）：15萬
中銀香港（2388.HK）：15萬
衛星資產（30萬）
騰訊控股（0700.HK）：10萬
小米集團（1810.HK）：5萬
商湯科技（0020.HK）：5萬
留現金彈做短炒：10萬
這樣的配置能同時兼顧穩定股息、成長機會，以及短期操作彈性。
五、如何持續優化你的資金配置？
每季檢視資產配置：是否有個股比重過高？是否有產業風險集中？
隨年齡與風險承受度調整：年輕人可多一點成長型資產；退休族則以穩定收息為主
觀察回撤幅度：資金配置應盡量讓投資組合的波動控制在自己能承受的範圍
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