投資組合怎麼配？別再全壓一檔股票了

如果你開始投資超過半年以上，大概就會碰到這個問題：「我手上的股票越來越多，怎麼越看越亂？我要不要砍掉一些？還是該再買別的？」

這其實是「資產配置」的議題，但大多數投資新手在一開始不會意識到。剛入場時，我們往往只想「買到會漲的」，不太管整體佈局。但時間一久，才發現不對——你手上的東西有些大漲、有些大跌，你不知道該怎麼處理，也搞不清楚自己的風險曝險在哪裡。

所以今天這篇文章，我想聊聊「投資組合要怎麼配置」這件事，不會太學術，但希望可以讓你對自己的投資有更多掌握感。牛熊證分佈

為什麼不能只靠一檔股票？

我曾經也有過「重壓一檔」的階段。某年我對一間半導體公司信心爆棚，覺得它未來幾年一定起飛。結果呢？當年遇到景氣循環低谷，我帳面瞬間-30%，而其他股票卻沒這麼慘。

那時我才深刻體會到：單壓一檔，不只是風險集中，更會讓你情緒綁架投資判斷。

當你只有一兩檔股票，你會過度關注它的股價波動，漲跌幾％就影響心情。這會讓你很難客觀面對市場，也容易在不該賣的時候殺出、在高點又忍不住追進。

投資組合不是「多買幾檔股票」這麼簡單

有些人會以為「分散風險」就是「多買幾支股票」，但如果你買的都是台積電、聯電、世芯、創意，那其實沒分散——你只是全壓在同一個產業。

真正的資產配置，是從幾個面向來看你的整體投資狀況：

1. 產業多元化

你可以持有科技股，但也該考慮金融、消費、能源等。不同產業會在不同經濟週期發揮作用，組合起來比較穩。

2. 區域多元化

不要所有資金都放在台灣。你可以配置一點美股、新興市場，或是全球型ETF，降低單一市場風險。

3. 資產類別多元化

除了股票，還可以考慮債券、REITs、現金部位。特別是在市場波動大時，這些會幫你穩住整體淨值。

組合配置的三大關鍵原則

現在你可能會問：「那到底怎麼配？有沒有公式？」其實沒有一套放諸四海皆準的「神配法」，但我會用三個簡單原則作為起點：

原則一：先看風險承受度，不是報酬慾望

大家都想賺快錢，但你能不能承受「短期內跌 20% 不賣出」？這是你在配置前要問自己的。

• 如果你是保守型：股票比重可以壓低到 30～40%，剩下放債券或現金

• 積極型：股票可占 70% 以上，但最好也搭配一些穩定資產平衡

原則二：核心 + 衍生 配置法

這是我最推薦的新手採用的方式。

• 核心：例如買台灣50、美國S&P500或全球市場型ETF，占你組合的 60～80%。這是穩定打底的部分。

• 衍生：其餘 20～40%，可以買個股、主題ETF、高股息等，這是加分的部分，不是全部。

這種配置的好處是，即使你的衍生部位表現不好，整體組合還是能跟著大盤成長。

原則三：定期檢視 + 再平衡

配置不是配一次就好，隨著市場波動，你的比例會改變。

例如你原本股票占 60%，但漲一波之後變成 75%。這時就要思考是否「賣一點股票，買回債券或其他資產」，讓風險重新平衡。

我個人習慣是每半年檢查一次，也不會太頻繁干預，避免變成在做「短線操作」。

你不是基金經理人，不需要追求「最強組合」

很多人一開始做投資組合配置時，會迷失在「我是不是配得不夠好？」但我要說的是：普通人最重要的不是「配到最強」，而是「能穩定持有」。

只要你的組合符合你的風險承受度，有基本的多元化，再加上紀律投入，你就已經贏過大多數人。

市場上有很多資產配置模型，像是：

• 60/40 傳統配置（60% 股票、40% 債券）

• 永久組合（25% 股票、25% 債券、25% 黃金、25% 現金）

• 橋水的全天候策略（更複雜的版本）

但你不需要一開始就搞懂這些，從簡單做起才是王道。

結語：投資不是拼圖，是建立穩定感的過程

每個投資人都會在某個時期發現：市場很難掌控，但我們可以控制自己的策略。

投資組合配置就是這樣的一種策略。它不保證你每年都大賺，但它保證你在市場風浪來的時候，還能站得穩。

而且，當你真正了解自己投資組合的結構，你會發現——那些「跌10%我是不是該賣掉？」的焦慮感，真的會少很多。

你不再需要追消息、猜高低點，而是可以專注在「我這個月要不要再加碼一點核心部位？」這種更有邏輯的問題上。

所以，與其每天煩惱哪支股票會漲，不如回過頭看看：你的投資組合，真的適合你嗎？