為什麼風險管理，才是你理財路上真正的關鍵

在學習投資理財的這幾年，從一開始的存錢、定存、買保險、接觸 ETF，到後來研究個股、海外資產、選擇權等工具，我發現了一件看似簡單、但很少人真正重視的事：

我們太常追求「賺多少」，卻不夠在意「可能會賠多少」。

而這，就是許多投資新手在市場上走得不穩，甚至無法長期堅持的根本原因。在這篇文章裡，我想好好聊聊：「為什麼風險管理，比報酬率更值得你優先學習。」

投資不是比誰跑得快，是比誰活得久

這是一句我在某本書裡看到的話，當時我覺得聽起來有點誇張，但越往後學習，就越明白它的真實。牛熊證分佈

很多人投資一開始運氣很好，買進就上漲，報酬率漂亮到讓自己懷疑：「我是不是其實很適合當全職交易員？」

但只要經歷一次大跌、市場震盪、或是個股突發利空，這些表面上的高報酬，可能會瞬間化為烏有。

我們可以在新聞或論壇裡看到無數這樣的例子：

• 2021 年加密貨幣狂潮，一堆人一夜翻倍，2022 年一夜清零

• 曾經風光的高成長股，在升息週期下腰斬再腰斬

• 有人重壓單一題材，卻因為沒設停損或槓桿太高，整筆資金爆倉離場

這些都在提醒我們：在追求報酬之前，你必須先能「活下來」。

這是風險管理的本質。

所謂風險，不只是會不會賠錢

講到風險管理，多數人想到的都是：「會不會虧錢？會虧多少？」

但真正全面的風險意識，應該包含這幾個面向：

1. 資金分配風險

你的投資是否過度集中在某一種資產或標的？是否「梭哈」在單一產業、單一國家、甚至單一公司？如果今天這個市場瞬間崩盤，你是否有其他資產可以撐住整體資金的穩定？

2. 流動性風險

你所投資的東西，是否在需要用錢時，能夠快速變現？很多人重壓房地產或長期鎖倉標的，卻在遇到家庭突發狀況時，發現資產「很多」，但錢卻變不出來。

3. 心理風險

你是否對自己的風險承受能力有清楚的認知？投資的波動你撐得住嗎？你是否曾因為帳面虧損就恐慌賣出，或因為獲利浮動太大導致失眠焦慮？

這種「心理風險」，往往是讓人中途放棄投資計劃的最大原因。

4. 時間風險

你投入的資金，是不是會在未來 1～2 年內需要動用？如果是，那它根本不應該進入風險市場。很多人明明三年後要用錢買房，卻把所有錢壓在股市裡，結果市場反轉時來不及止損，只能吞下虧損。

做風險管理，並不代表你要變得保守

有些人一聽到「風險管理」就以為是「別投資了，還是放定存比較安全」。但實際上，風險管理並不等於害怕承擔風險，而是有意識地選擇「承擔多少風險、用什麼方式承擔風險」。

這之間的差別很大。

你可以投資美股、買台積電、配置高收益債，甚至使用槓桿，只要你知道：

• 為什麼這麼做？

• 最大的風險在哪裡？

• 一旦市場不如預期，你有沒有「計劃 B」？

真正聰明的投資人，從來不是追求「永遠不虧錢」，而是做到「就算虧，也虧得起，虧得有節奏，虧得有底線」。

風險管理的幾個基本做法（實用篇）

如果你不知道從哪裡開始，其實可以從以下幾個原則建立基本功：

1. 預留緊急預備金

先把至少 3～6 個月的生活費放在活存或低風險商品中，這是你「風險投資」的安全氣墊。

2. 資產配置要多元

不要只買一種資產類別，例如只買台股或只放債券。適度分散到不同的產業、國家、市場，可以分散系統性風險。

3. 控制單一投資比例

單一個股或標的，不超過整體資產的 10～15% 是常見原則，否則容易因一檔股票翻船而拖垮整體。

4. 有進出場策略

買之前就先想好：什麼情況要加碼？什麼情況要停損？什麼時候獲利了結？不要「邊走邊看」到最後亂了手腳。

5. 心態設限

每次投資都要問自己一個問題：「如果它跌 30%，我會怎麼做？」這樣的沙盤推演，不是詛咒自己虧錢，而是讓你提早思考風險的下限。

結語：長期走在理財路上的人，都知道風險才是核心

回頭看這幾年，有時候我會很慶幸自己在一開始就接觸到「風險管理」這件事。它不像選股技巧那樣令人興奮，也不像年報酬率那樣有「炫耀效果」，但它是真正穩定資產的骨架。

一個只追求高報酬的人，也許短期內表現亮眼，但無法面對市場反覆的現實。而一個懂得風險管理的人，即使走得慢，也會走得遠。

別問投資能不能讓你一夜致富，問你自己能不能「一年後還站在場內，帳面不亂、心情不崩」。這樣的穩定，其實才是大多數人應該追求的勝利。

如果你還在追報酬率，不妨花一週時間來檢視你的投資風險配置。你會發現，真正會讓人安心的，不是帳上的漲幅，而是你知道無論市場怎麼變，你都有辦法撐住。