【收息攻略】港股高息股點揀？收息投資三大要訣

喺低息環境底下，收息股一向係香港投資者嘅心水選擇。雖然環球加息周期令資金一度流走，但長遠嚟講，高息股依然係穩健投資組合中不可缺少嘅部分。對於想長期獲得現金流嘅投資者而言，港股市場上有唔少選擇，例如電訊股、公用股、銀行股等等。

不過，唔係所有「高息股」都值得買，有啲公司派息高，但其實業務下滑，最終可能「息都無埋」。今日就同大家探討點樣揀高息股，避免跌入「高息陷阱」。

一、收息投資嘅優勢

1. 穩定現金流定期收股息，好似第二份工資咁，幫助投資者應付日常開支或者再投資。

2. 降低投資壓力就算股價唔升，只要股息穩定，投資者一樣有回報，唔使過分依賴短期股價波動。

3. 長期複利效應如果將收返嚟嘅股息再投入市場，長期可以形成強大嘅複利效果。

二、點解要小心「高息陷阱」？

市場上有啲股票派息率動輒 8-10% 以上，好似好吸引，但往往背後隱藏風險。

1. 盈利不穩定：公司可能業績下滑，用「派息」嚟吸引投資者，但未必可持續。

2. 負債過高：過度借貸支付股息，最終難以維持。

3. 行業結構性下行：例如部分傳統地產股，盈利能力持續受壓，派息率高但股價長跌。

簡單嚟講，唔好單純睇「息率」，要睇公司派息背後嘅實力。

三、揀港股高息股三大要訣

1. 睇派息紀錄

真正穩健嘅收息股，應該有多年穩定派息紀錄，甚至逐步增加股息。

• 例子：中移動（00941）近年盈利穩健，而且股息率保持吸引。

2. 睇盈利同現金流

派息靠盈利同現金流支持。最好揀嗰啲業務現金流穩定嘅公司，例如電訊、公用事業股。

3. 睇行業前景 中國平安牛熊證

就算派息紀錄好，如果行業長期衰退，公司最終都難以維持高息。要選擇前景相對穩定嘅行業，例如金融保險、公用事業，而唔係夕陽行業。

四、港股常見嘅高息板塊

1. 電訊股例如中移動、中電信，業務穩定、現金流充裕，適合長期收息。

2. 銀行及保險股匯控、建行、友邦、中國平安等，通常派息率中上，盈利隨宏觀經濟波動。

3. 公用事業股電能實業、中電控股等，屬於防守性資產，派息率雖然未必極高，但穩定性強。

4. 能源資源股中海油、中石油等，派息往往跟油價波動，周期性較強，適合承受波動嘅投資者。

五、收息投資常見誤區

1. 過度追逐高息息率太高往往意味市場對公司前景有疑慮，要特別小心。

2. 忽視股價波動有啲人以為收息股股價一定穩定，其實唔係，例如銀行股就會因加息週期而大幅波動。

3. 缺乏分散有投資者會將大部分資金放喺單一高息股，結果一旦公司減息或者業績轉差，就大幅受損。

六、實戰策略

1. 核心收息股例如中移動、友邦、匯控，放喺組合中長期持有。

2. 周期性高息股例如中海油，可以小部分配置，喺油價高漲時享受高股息，但要控制比例。

3. 動態調整每年檢視派息紀錄，如果出現連續減息，就要重新考慮持有理由。

七、結語

收息股唔單止係退休人士嘅選擇，對於年輕投資者一樣有價值。透過長期持有高質素收息股，可以建立穩定現金流，同時享受資本增值。

記住三大要訣：

• 睇派息紀錄；

• 睇盈利同現金流；

• 睇行業前景。

只要堅持紀律，分散配置，收息投資可以成為一條穩健、長遠嘅致富之路。