【投資實戰】港股新股（IPO）投資全攻略

港股市場每年都有大量新股（IPO）上市，涵蓋科技、醫療、消費、金融等行業。好多投資者視新股為短期「搏一搏」嘅機會，因為成功抽中，往往喺掛牌首日就有得賺。不過，IPO 投資唔係「必勝秘笈」，背後其實有一定學問。

今日就同大家全面拆解港股新股投資，分享策略、風險同埋注意事項。

一、港股 IPO 基本流程

1. 遞交招股書公司會向港交所遞交文件，披露業務模式、財務狀況。

2. 公開招股期投資者可以透過券商申請認購新股，通常需預先凍結資金。

3. 抽籤派發新股超額認購時，會以抽籤形式分配。

4. 掛牌上市新股正式喺港交所交易，股價受市場供需影響。

二、點解投資者鍾意新股？

1. 短期炒作空間大新股掛牌初期，市場氣氛熱烈，容易出現短線爆發。

2. 入場費低相比買入藍籌股，新股入場門檻一般唔高。

3. 中籤即有機會「即日賺」對於幸運抽中嘅散戶，短時間內可能有唔錯回報。

三、如何篩選新股？

1. 看行業前景

• 行業屬於新經濟、具增長潛力，較容易受市場追捧。

• 例如醫療科技、互聯網平台、消費品牌。

2. 看公司基本面

• 是否已有盈利？

• 收入增長速度如何？

• 核心競爭力明唔明顯？

3. 看定價水平

• 招股價與同業市盈率相比，係偏高定偏低？

• 定價過高，新股破發風險大。

4. 看認購反應

• 若超額認購數百倍，短線炒作空間可能較大。

• 但過度火爆亦有風險，因為抽中後拋壓沉重。

四、IPO 投資策略

1. 短線策略

   • 以「抽新股、首日沽出」為主，快速鎖定利潤。

   • 適合追求短期回報、風險承受力較高嘅投資者。

2. 中長線策略

   • 對部分具核心競爭力嘅新股，例如醫療創新藥、優質平台公司，可以長線持有。

   • 但需注意行業政策及競爭格局。

3. 分散認購

   • 唔好孤注一擲，最好分散申請幾隻新股，降低單一風險。

五、常見風險

1. 破發風險如果定價過高或市況差，新股掛牌後可能即刻跌穿招股價。

2. 流動性風險部分冷門新股成交低，沽貨唔容易。

3. 過度槓桿有投資者會借孖展抽新股，若新股破發，損失可能被放大。

六、如何善用工具？中國平安牛熊證

投資者可以靈活配合市場工具，例如：

• 用牛熊證捕捉新股相關板塊嘅波動，例如醫療、科技行業。

• 但記住，牛熊證屬高風險產品，只適合用小部分資金短線操作。

七、結語

港股新股投資係一個高風險高回報嘅遊戲。新股確實可能帶來驚喜利潤，但唔代表「穩賺不賠」。

最重要係：

• 學識篩選有質素嘅公司；

• 清楚自己投資策略係短線定長線；

• 控制倉位，避免過度借貸。

只要有紀律，合理分散，新股投資可以成為投資組合中一個有趣又高潛力嘅部分。