【北水正在悄悄換馬】資金正從舊經濟撤退，流向三大新核心板塊

很多香港投資者看大市，只看恒指漲跌多少，卻忽略了一個更重要的指標：「北向資金進出方向」。

在過去一年裡，北水不僅是港股最大的推手，更是最誠實的資金流指標。相比香港散戶追新聞、聽分析師口水，北水的動作往往更果斷、更有前瞻性。

最近一個月的流向清晰顯示，資金正在「撤出一部分舊避險股」，轉而重新部署新周期板塊。

✅ 第一：高息股仍獲支持，但明顯從「單一抱團」轉向「分散防守」

過去一年，中移動、中海油、中廣核電力等高息央企股是北水最愛，原因很簡單：低估值＋高股息＋政策護航。

但最近資金流顯示，雖然這些龍頭仍然有買盤，但 買入力度開始下降，資金不再集中掃一兩隻，而是分散流向多隻穩定現金流個股，包括：

• 中國電信、中聯通這些過去較少被提及的二線運營商；

• 國企能源以外，北水開始吸納港鐵、領展、招商銀行等具有穩定派息＋資產價值的公司。

💡這種現象代表：北水仍保持防守姿態，但已開始「預備轉攻」。

✅ 第二：科技平台股獲明顯增持，尤其是「盈利改善＋政策語調轉向」的那批

阿里、美團、快手、騰訊等在過去幾個月持續獲淨買入，特別值得注意的是：

• 北水不但買騰訊，還買騰訊控股旗下的小米、快手；

• 美團轉虧為盈後資金加速流入；

• 快手因市場預期直播電商持續增長，逐步回歸北水關注名單。

📌 這代表什麼？

北水開始認同「監管期結束 → 盈利期開始」這個邏輯，重新估值平台股。

這類股短線容易震盪，但每次跌下來都有資金托住。

短線炒家可能在意波幅，但長線資金只問一件事：「未來三年能增長多少？」快手牛熊證

✅ 第三：AI＋硬件供應鏈成為新寵，資金不再只買晶片，也買「應用端＋零件端」**

不少人以為AI概念只存在於美股，其實港股也正在默默起變化：

• 舜宇光學連續數日錄得北水淨買入；

• 中興通訊成為機構增持最多的本地AI概念；

• 比亞迪電子、瑞聲科技也多次出現在北水買入榜上。

這說明 北水不是「炒新聞」，而是提前佈局「硬件升級潮」。

❌ 哪些是「假象升勢」？短線資金自High炒上去，但北水根本無參與

以下幾類個股近期雖然升幅大，但北水完全無興趣，反而每日淨流出：

• 一些內房股只是靠重組消息亂炒；

• 一些垃圾股憑「AI概念」炒幾日成交放大，但北水零參與；

• 某些被大V吹嘘的「短炒熱門」，每日成交高，但北水反而趁高沽貨。

這些股升得快，但「無根基」，一旦炒風一停，全部散曬。

✅ 結論：北水是目前最可靠的「導航燈」

• 防守盤 → 高息股仍穩，但轉為「多點分佈」

• 攻擊盤 → 科技平台股重新成為主力

• 進攻前哨 → AI硬件供應鏈正在獲得加速吸納

如果你不知道買哪一類股，先看北水買什麼。