【AI＋短視頻產業鏈大爆發】從晶片到內容平台的2025投資機會全攻略

Rene
2025年10月8日
讀畢需時 4 分鐘

AI 的浪潮仍在延燒，但2025年的焦點已經從「模型概念」走向「應用落地」。其中，短視頻與直播經濟的快速發展，是最能體現 AI 技術商業化的領域之一。這股潮流不僅推動了 伺服器、晶片、雲運算 等上游供應鏈的需求，同時亦帶動中下游平台企業如 快手、美團、騰訊視頻號 等進入全新盈利周期。快手牛熊證

對港股投資者而言，這條「AI＋短視頻」產業鏈，其實正是一個「從硬件到內容、由穩定到槓桿」的多層次投資版圖。

一、AI驅動短視頻經濟：技術與流量的結合

短視頻平台的最大核心是「演算法」。AI 的導入，令平台能更準確理解用戶興趣、生成個人化內容、並提升廣告與電商的轉化效率。

✅ 三大推動力：

AIGC（生成式AI）內容應用普及　虛擬主播、AI剪片、AI特效普及，內容生產效率倍增。
AI廣告推薦精準化　廣告主可根據AI數據預測最佳投放時段與人群，提高ROI。
雲端與算力需求暴增　AI算法運行需要強大伺服器支持，推動港股及A股多間AI基建公司業績增長。

這一波短視頻與AI融合的趨勢，正在改變整個消費與媒體生態。

二、投資地圖：從上游晶片到下游平台

投資者若想全面捕捉「AI＋短視頻」機會，可從以下三個層面進行佈局：

🟩 【上游】算力與AI基礎設施

中芯國際（0981）：受惠於本地化晶片製造與AI加速器需求。
華虹半導體（1347）：在影像處理與AI晶片封裝技術具優勢。
聯想控股（3396）：AI伺服器與企業雲解決方案具潛力。

這類公司屬於AI發展的「必需供應商」，雖然估值已回升，但中長線仍具空間。

🟦 【中游】雲運算與數據服務

百度（9888）：文心大模型推動雲業務增長。
騰訊（0700）：AI雲及遊戲內容生成服務逐步落地。
阿里雲國際（BABA-SW）：海外業務擴展，AI雲解決方案成新支柱。

🟥 【下游】平台與內容變現

快手（1024）：AI 驅動推薦＋直播電商雙輪推動。
美團（3690）：AI配送與廣告投放升級。
哔哩哔哩（9626）：年輕人社群內容＋AI互動強化。

特別是快手，作為短視頻龍頭之一，AI技術已成其業務增長引擎。2025年上半年，快手AI演算法廣告貢獻佔比已提升至總收入的 35% 以上。這不僅改善了毛利率，也令市場對其盈利預期持續上修。

三、快手案例：AI轉型＋波段操作機會

快手的股價自2024年低位反彈後，一度突破70港元。市場對其「AI商業化＋內容電商融合」充滿信心，但股價波幅依然明顯。

這正為短線投資者提供靈活空間。

🧭 操作策略實例：

在消息催化前部署牛熊證　- 若市場預期快手季度業績亮眼，可選擇行使價距現價約5-8%的牛證作預先佈局。
業績公布當天波段交易　- 若股價高開突破，可趁勢換入更高槓桿牛證。　- 若業績不及預期，則可反手部署熊證短炒。
設定止賺／止蝕位　- 建議止賺30%、止蝕10-15%，並密切關注街貨變化。

快手牛熊證成交量長期位列市場前列，流動性充足，適合捕捉AI與直播題材帶來的即時波幅。

四、結合ETF與衍生產品：建立「攻守兼備」組合

對中長線投資者而言，可採用「主題ETF＋個股＋衍生產品」的分層策略：

層級	配置類型	例子	策略重點
核心倉（50%）	主題ETF、高息股	恒生科技ETF、盈富基金、中移動	穩定現金流與分散風險
增長倉（30%）	科技平台股	快手、美團、百度、騰訊	享受AI商業化升值潛力
策略倉（20%）	牛熊證、輪證	快手牛熊證、恒指熊證	捕捉短線波幅與事件驅動

這樣的配置既可鎖定穩定收益，又能保持操作彈性。

五、港股AI產業鏈的關鍵觀察指標

AI政策與監管走向　中國監管層正逐步完善AIGC審核與資料安全指引，短期內有助提升行業信心。
伺服器與晶片供應情況　算力短缺若緩解，有利AI雲業務加速擴張。
北水資金流入節奏　AI與內容概念股近月明顯獲北水增持，是市場趨勢的重要信號。
主要平台業績發布周期　快手、美團、百度等業績季往往帶來明確波段行情，是輪證及牛熊證操作的關鍵窗口。

六、風險提示與對沖建議

AI與短視頻題材具高增長潛力，但波動亦大：

估值波動：盈利兌現速度不及預期時，股價易出現修正。
政策變數：監管變化或影響內容平台表現。
槓桿風險：使用快手牛熊證等產品時需嚴控注碼。

對沖策略建議：

持有科技股時，可同時買入恒指熊證或科指期貨作防守。
若市場急跌，可快速換倉低槓桿產品。

七、結語：AI內容時代的投資新藍海

AI與短視頻的結合，正在形成一條橫跨硬件、雲端、平台與消費的龐大產業鏈。2025年不再只是「炒AI概念」，而是真正見到商業模式落地與現金流改善。

對投資者而言，最聰明的策略並非盲目追高，而是：

用高息＋ETF打底，
以AI科技股作增長核心，
靈活運用牛熊證捕捉波段機會。

快手、美團、百度等平台股將繼續在AI革命中佔據重要位置，而相關牛熊證亦會成為市場交易活躍焦點。未來的投資勝負，將取決於你能否在科技浪潮與資金週期之間，找到節奏。